隨著光伏行業(yè)從拼裝機(jī)，進(jìn)入拼技術(shù)、成本與現(xiàn)金流的淘汰賽，昔日扎堆簽約的擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目開(kāi)始遭遇履約考驗(yàn)。
*ST 沐邦（603398.SH）日前公告，1 月 23 日，梧州市人民政府下發(fā)行政決定書(shū)，責(zé)令公司在收到?jīng)Q定書(shū)之日 10 日內(nèi)，向廣西梧州高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)和粵桂合作特別試驗(yàn)區(qū)梧州管委會(huì)財(cái)政金融局退回共 5.1 億元的項(xiàng)目財(cái)政補(bǔ)助及建設(shè)扶持款，并支付 5100 萬(wàn)元違約金。
*ST 沐邦與梧州市政府的糾葛可追溯到 2022 年 7 月。當(dāng)時(shí)，雙方簽署項(xiàng)目投資合同書(shū)，擬投資 52 億元在廣西梧州高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)區(qū)內(nèi)建設(shè)年產(chǎn)能 10 吉瓦（GW）的光伏電池生產(chǎn)基地。次年 12 月，梧州市人民政府向 *ST 沐邦及其子公司分別撥付了 2.7 億元財(cái)政補(bǔ)助款和 2.4 億元項(xiàng)目建設(shè)扶持款。不過(guò)由于項(xiàng)目實(shí)際建設(shè)屢屢滯后、長(zhǎng)期未能投產(chǎn)，梧州市政府于 2025 年 7 月下發(fā)事先告知書(shū)，責(zé)令 *ST 沐邦退及子公司退還 5.1 億元資金并承擔(dān)違約責(zé)任。
無(wú)獨(dú)有偶，"光伏組件第一股"億晶光電（600537.SH）去年 12 月末公告，其滁州光伏項(xiàng)目因建設(shè)落地滯后，項(xiàng)目合作方全椒縣對(duì)公司發(fā)出聽(tīng)證通知，擬解除相關(guān)投資協(xié)議、追回 1.4 億元出資款。
1 月 5 日，棒杰股份（002634.SZ）亦公告收到法院《決定書(shū)》，對(duì)公司啟動(dòng)預(yù)重整，重整申請(qǐng)方為蘇州市一國(guó)企環(huán)秀湖逐光，該公司在 2023 年對(duì)棒杰股份子公司投資 3 億元，后因棒杰股份無(wú)法按期完成回購(gòu)，對(duì)其提出 3.26 億元索賠款。此外，棒杰股份在 2023 年與揚(yáng)州經(jīng)開(kāi)區(qū)管委會(huì)、浙江衢州江山經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)分別簽訂的光伏相關(guān)合作建設(shè)項(xiàng)目，亦因市場(chǎng)環(huán)境變化在 2025 年陸續(xù)終止，被要求賠款 1500 萬(wàn)元。
{jz:field.toptypename/}值得關(guān)注的是，這些項(xiàng)目大多始于 2022 年。而這一年，正是光伏行業(yè)狂飆突進(jìn)之年，傳統(tǒng)企業(yè)大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)，也有不少企業(yè)跨界追熱點(diǎn)、賺快錢(qián)。是年，國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)總產(chǎn)值突破 1.4 萬(wàn)億元，同比增超 95%；硅片、電池片、組件等產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)量同比均增 55% 以上，創(chuàng)歷史新高；組件產(chǎn)能占全球 8 成左右。
在行業(yè)上升期，多地政府對(duì)光伏招商頗為重視。例如，全椒縣政府成立工作專(zhuān)班，為億晶光電協(xié)調(diào)處理項(xiàng)目審批、建設(shè)、經(jīng)營(yíng)等問(wèn)題，并為公司提供多項(xiàng)低成本生產(chǎn)要素，包括 1000 畝土地供應(yīng)保障、廠(chǎng)區(qū)內(nèi)變電站由政府代建等。梧州市政府則提出為 *ST 沐邦投資建設(shè)廠(chǎng)房及基礎(chǔ)配套設(shè)施，開(kāi)云官方體育app下載給予其近 6 年的免租使用權(quán)，并提供巨額融資支持。
"地方政府對(duì)光伏產(chǎn)業(yè)的支持主要體現(xiàn)在財(cái)政補(bǔ)貼、稅收優(yōu)惠、融資便利、土地保障和產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)五大維度。"南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝在接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪(fǎng)時(shí)表示，這些政策在產(chǎn)業(yè)培育期發(fā)揮了"孵化器"作用，推動(dòng)中國(guó)光伏快速實(shí)現(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn)與技術(shù)迭代。
不過(guò)，部分地方在快速推進(jìn)項(xiàng)目時(shí)，卻忽視了行業(yè)產(chǎn)能過(guò)熱和企業(yè)自身風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。
第一財(cái)經(jīng)記者注意到，前述 3 家光伏企業(yè)中，2 家為跨界者。*ST 沐邦是玩具企業(yè)，有"中國(guó)版樂(lè)高"之稱(chēng)，棒杰股份此前則主營(yíng)服裝制造，跨界前均無(wú)相關(guān)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)。*ST 沐邦曾在協(xié)議中提示，公司當(dāng)時(shí)并未從事光伏電池業(yè)務(wù)，亦無(wú)相關(guān)研發(fā)人才團(tuán)隊(duì)和生產(chǎn)技術(shù)儲(chǔ)備。億晶光電也曾提醒，公司彼時(shí)投建的 TOPCon 電池組件產(chǎn)品尚未量產(chǎn)并獲得客戶(hù)驗(yàn)證，后續(xù)銷(xiāo)售存在不確定性。
2023 年下半年起，光伏產(chǎn)能過(guò)剩問(wèn)題凸顯，業(yè)內(nèi)減產(chǎn)、控產(chǎn)呼聲不斷，部分地區(qū)過(guò)度招商的"后遺癥"顯現(xiàn)。
天合光能（688599.SH）董事長(zhǎng)高紀(jì)凡曾在 2024 年公開(kāi)指出：中國(guó)光伏存在著重復(fù)布局和內(nèi)卷式競(jìng)爭(zhēng)，根因在于，企業(yè)各自為戰(zhàn)、盲目投資，資本市場(chǎng)過(guò)度逐利，推波助瀾，地方政府過(guò)度招商、一哄而上，金融機(jī)構(gòu)無(wú)序投放、遍地開(kāi)花。
對(duì)于如何建設(shè)光伏行業(yè)有序發(fā)展新生態(tài)，田利輝建議，地方政府在支持光伏行業(yè)發(fā)展時(shí)要從"普惠補(bǔ)貼"轉(zhuǎn)向"創(chuàng)新激勵(lì)"，將資源向鈣鈦礦等前沿技術(shù)和智能制造成熟度高的企業(yè)集中；從"行政干預(yù)"轉(zhuǎn)向"市場(chǎng)引導(dǎo)"，通過(guò)完善標(biāo)準(zhǔn)體系、規(guī)范招投標(biāo)機(jī)制破除地方保護(hù)，構(gòu)建公平競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。光伏產(chǎn)業(yè)從"規(guī)模擴(kuò)張"邁入"技術(shù)主導(dǎo)"的新階段，地方政府的能力也應(yīng)從"給優(yōu)惠"升級(jí)為"選賽道、筑生態(tài)、控風(fēng)險(xiǎn)"，以"有形之手"糾正市場(chǎng)失靈。
為縱深建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)、深入整治"內(nèi)卷式"競(jìng)爭(zhēng)，中央財(cái)辦負(fù)責(zé)同志日前在解讀中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議精神時(shí)表示，2026 年，在政府層面，針對(duì)一些地方在招商引資中違規(guī)提供稅費(fèi)、土地、電價(jià)等優(yōu)惠，甚至舉債搞補(bǔ)貼，要加快出臺(tái)地方招商引資鼓勵(lì)和禁止事項(xiàng)清單，劃清紅線(xiàn)底線(xiàn)。
( 本文來(lái)自第一財(cái)經(jīng) )